{"id":994,"date":"2016-04-05T17:07:27","date_gmt":"2016-04-05T17:07:27","guid":{"rendered":"http:\/\/www.espinosaasociados.com\/en\/?p=994"},"modified":"2016-04-05T17:09:44","modified_gmt":"2016-04-05T17:09:44","slug":"us-fatca-agreement-colombia","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.espinosaasociados.com\/en\/us-fatca-agreement-colombia\/","title":{"rendered":"US FATCA AGREEMENT \/ COLOMBIA"},"content":{"rendered":"<p><span id=\"result_box\" class=\"\" lang=\"en\"><span title=\"Los Gobiernos de Estados Unidos y Colombia suscriben en mayo de 2015 el acuerdo para implementar la Ley FATCA, lo que hace importante conocer y entender este acuerdo, que encuadra dentro lo que internacionalmente se conoce como los I.G.A.\">The Governments of the United States and Colombia signed in May 2015 agreement to implement FATCA Act, which makes it important to know and understand this agreement, which falls within what is internationally known as the I.G.A. <\/span><span title=\"(acuerdos intergubernamentales) \">(Intergovernmental agreements)<br \/>\n<\/span><span title=\"Empecemos por recordar que este Acuerdo se da \u00fanicamente para permitir que las Entidades Financieras Colombianas puedan cumplir las exigencias de FATCA, so pena de que sus ingresos en Estados Unidos queden sujetos a retenci\u00f3n en la fuente. \">Let&#8217;s start by recalling that this Agreement is provided only to allow the Colombian Financial Institutions can meet the requirements of FATCA, failing which their income in the United States become subject to withholding tax.<\/span><\/span><\/p>\n<p><span id=\"result_box\" class=\"\" lang=\"en\"><span title=\"Empecemos por recordar que este Acuerdo se da \u00fanicamente para permitir que las Entidades Financieras Colombianas puedan cumplir las exigencias de FATCA, so pena de que sus ingresos en Estados Unidos queden sujetos a retenci\u00f3n en la fuente. \"><br \/>\n<\/span><span title=\"Baste con recordar el nombre del Acuerdo: \u201c Memorando de entendimiento en relaci\u00f3n con el Acuerdo entre el Gobierno de la Rep\u00fablica de Colombia y el Gobierno de los Estados Unidos de Am\u00e9rica para mejorar el Cumplimiento Fiscal Internacional e Implementar el Intercambio Autom\u00e1tico de Informacion respecto a la\">Suffice it to recall the name of the Agreement: &#8220;Memorandum of Understanding regarding the Agreement between the Government of the Republic of Colombia and the Government of the United States to enhance the International Tax Compliance and Implementing the automatic exchange of information regarding the <\/span><span title=\"Ley sobre el Cumplimiento Fiscal relativo a Cuentas en el Extranjero (FATCA).\u201d \">Tax Compliance Act relating to accounts abroad (FATCA). &#8220;<\/span><\/span><\/p>\n<p><span id=\"result_box\" class=\"\" lang=\"en\"><span title=\"Ley sobre el Cumplimiento Fiscal relativo a Cuentas en el Extranjero (FATCA).\u201d \"><br \/>\n<\/span><span title=\"Nada m\u00e1s elocuente para demostrar lo anterior que el hecho que 32 de las 52 p\u00e1ginas del Acuerdo se ocupan de detallar (en el denominado Anexo I), los procedimientos espec\u00edficos aplicables a las entidades Colombianas para efectos de cumplir con los reportes de FATCA. \">Nothing more eloquent to demonstrate the above that the fact that 32 of the 52 pages detailing Agreement address (in the so-called Annex I), specific procedures applicable to the Colombian entities in order to comply with FATCA reports.<\/span><\/span><\/p>\n<p><span id=\"result_box\" class=\"\" lang=\"en\"><span title=\"Nada m\u00e1s elocuente para demostrar lo anterior que el hecho que 32 de las 52 p\u00e1ginas del Acuerdo se ocupan de detallar (en el denominado Anexo I), los procedimientos espec\u00edficos aplicables a las entidades Colombianas para efectos de cumplir con los reportes de FATCA. \"><br \/>\n<\/span><span title=\"Resultar\u00e1 curioso para los lectores que las obligaciones de informaci\u00f3n y reporte del acuerdo se establecen a partir de 2.014, teniendo un efecto \u201cretroactivo\u201d, pero ello obedece a dos elementos pr\u00e1cticos: de una parte, al hecho que FATCA entr\u00f3 a regir para los residentes\">It will be interesting to readers that the reporting requirements and reporting agreement was established from 2,014, having a &#8220;retroactive&#8221; effect, but this is due to two practical elements: firstly, the fact that FATCA went into effect for residents <\/span><span title=\"en USA y sus ciudadanos, desde Julio de 2.014 y, por otra parte, a que el Acuerdo corresponde a un modelo que Estados Unidos presenta para su firma a los distintos pa\u00edses. \">in USA and its citizens, from July 2014 and, on the other hand, the Agreement corresponds to a model that the United States presented for signature to different countries.<\/span><\/span><\/p>\n<p><span id=\"result_box\" class=\"\" lang=\"en\"><span title=\"en USA y sus ciudadanos, desde Julio de 2.014 y, por otra parte, a que el Acuerdo corresponde a un modelo que Estados Unidos presenta para su firma a los distintos pa\u00edses. \"><br \/>\n<\/span><span title=\"La realidad, como lo reconoce el Acuerdo mismo, es que las entidades en Colombia no ten\u00edan implementado al cierre de 2.014 los protocolos para reportar la informacion del Acuerdo y que las entidades en USA, hasta el d\u00eda de hoy no incorporan siquiera en la informacion de\">The reality, as recognized by the Agreement itself is that entities in Colombia had not implemented the closure of 2,014 protocols for reporting information to the Agreement and that entities in the US, until today not even incorporated information <\/span><span title=\"los extranjeros que tienen activos en ese pa\u00eds, el numero de identificaci\u00f3n tributaria y fueron hasta 2014 muy laxas en el diligenciamiento del formulario W8. \">foreigners who have assets in that country, tax identification number and 2014 were very lax in filling out the form W8.<\/span><\/span><\/p>\n<p><span id=\"result_box\" class=\"\" lang=\"en\"><span title=\"los extranjeros que tienen activos en ese pa\u00eds, el numero de identificaci\u00f3n tributaria y fueron hasta 2014 muy laxas en el diligenciamiento del formulario W8. \"><br \/>\n<\/span><span title=\"En los considerandos del Acuerdo, cuando se menciona a los Estados Unidos, se deja claramente sentado como premisa que el mismo solo comprende activos financieros: \u201c el Gobierno de los EE.\">In the preamble to the Agreement, when mentioned to the United States, it is left sitting clearly premised that it only includes financial assets, &#8220;the US Government. <\/span><span title=\"UU recaba informaci\u00f3n sobre ciertas cuentas de residentes de Colombia mantenidas en Instituciones Financieras estadounidenses y est\u00e1 comprometido a intercambiar dicha informaci\u00f3n con el Gobierno de la Rep\u00fablica de Colombia y a buscar niveles equivalentes de intercambio, siempre que existan las salvaguardias y la infraestructura adecuadas\u2026.\u201d \">UU collects information on certain accounts of residents of Colombia held in US financial institutions and is committed to exchange such information with the Government of the Republic of Colombia and to seek equivalent levels of exchange, provided there are safeguards and adequate infrastructure &#8230;. &#8221;<br \/>\n<\/span><span title=\"Esto tiene adem\u00e1s una explicaci\u00f3n conceptual, consistente en que los Estados Unidos no recaudan impuestos sobre el patrimonio ni liquidan rentas presuntivas sobre activos (el ALTERNATIVE MINIMUN TAX se liquida sobre ingresos), con lo cual, ni el IRS ni ninguna otra entidad recauda esa informacion\">This also has a conceptual explanation, namely that the United States did not raise property taxes or settled presumptive income on assets (the ALTERNATIVE MINIMUN TAX is paid on income), which neither the IRS nor any other entity collects that information <\/span><span title=\"y el registro de la propiedad inmobiliaria es local, al igual que el registro de sociedades que no es Federal sino Estatal. \">and registration of real estate is local, like company registration but is not Federal State.<\/span><\/span><\/p>\n<p><span id=\"result_box\" class=\"\" lang=\"en\"><span title=\"y el registro de la propiedad inmobiliaria es local, al igual que el registro de sociedades que no es Federal sino Estatal. \"><br \/>\n<\/span><span title=\"A tal punto es ello cierto que el Acuerdo indica: \u201c ..., las Partes no est\u00e1n obligadas a obtener e incluir el NIT de Colombia o el TIN de EE.\">So much is it true that the agreement states: &#8220;&#8230; the parties are not required to obtain and include the NIT of Colombia or the US TIN. <\/span><span title=\"UU., seg\u00fan sea el caso, en la informacion intercambiada de cualquier persona si dicho n\u00famero de identificaci\u00f3n del contribuyente no est\u00e1 en los registros de la Instituci\u00f3n Financiera Sujeta a Reportar.\">UU., As applicable, on the information exchanged by any person if the taxpayer identification number is not in the records of the financial institution subject to Report. <\/span><span title=\"En estos casos, las Partes deber\u00e1n obtener e incluir la fecha de nacimiento de la persona relevante en la informaci\u00f3n intercambiada cuando la Instituci\u00f3n Financiera Sujeta a Reportar tenga esta informaci\u00f3n en sus registros\u201d. \">In these cases, the Parties shall obtain and include the date of birth of the relevant person in the exchanged information when the financial institution subject to Report have this information in your records. &#8221;<br \/>\n<\/span><span title=\"Pero tal vez el elemento m\u00e1s importante a destacar sea la condici\u00f3n que Estados Unidos consigna en el Acuerdo, cuando se\u00f1ala: \">But perhaps the most important element to highlight is the condition that the United States entered in the Agreement, when it states:<br \/>\n<\/span><span title=\"\u201c Tras la entrada en vigor del presente Acuerdo, cada Autoridad Competente deber\u00e1 realizar una notificaci\u00f3n escrita a la otra Autoridad Competente cuando est\u00e9 satisfecha de que en la otra Autoridad Competente existen (i) las salvaguardias adecuadas para asegurar que la informaci\u00f3n recibida en virtud del presente\">&#8220;Following the entry into force of this Agreement, each Competent Authority shall make a written request to the other Competent Authority when it is satisfied that the other Competent Authority are (i) appropriate measures to ensure safeguards notice that information received under this <\/span><span title=\"Acuerdo se deber\u00e1 mantener confidencial y utilizar \u00fanicamente a efectos fiscales, y \u2026\u2026\u2026\u2026. \">Agreement shall be kept confidential and used only for tax purposes, and &#8230;.<\/span><\/span><\/p>\n<p><span id=\"result_box\" class=\"\" lang=\"en\"><span title=\"Acuerdo se deber\u00e1 mantener confidencial y utilizar \u00fanicamente a efectos fiscales, y \u2026\u2026\u2026\u2026. \"><br \/>\n<\/span><span title=\"Las Autoridades competentes se deber\u00e1n esforzar de buena fe en reunirse, antes de septiembre de 2015, para establecer que en cada jurisdicci\u00f3n existen salvaguardias e infraestructura\u201d. \">The competent authorities should strive in good faith to meet before September 2015, to establish that there are safeguards in each jurisdiction and infrastructure. &#8221;<br \/>\n<\/span><span title=\"No va a ser f\u00e1cil demostrar que Colombia puede garantizar tal cumplimiento y manejo adecuado de la informaci\u00f3n.\">It will not be easy to prove that Colombia can ensure such compliance and proper handling of information. <\/span><span title=\"En el pasado, una de las razones fundamentales del Gobierno USA para negar cualquier informaci\u00f3n ha sido la \u00edntima convicci\u00f3n que existe en ese pa\u00eds de que Colombia no es seria en el manejo de la informaci\u00f3n reservada de los contribuyentes. \">In the past, one of the fundamental reasons for the US government to deny any information has been the intimate conviction that exists in this country that Colombia is not serious in handling classified information from taxpayers.<br \/>\n<\/span><span title=\"Pero m\u00e1s que eso, el compromiso firme de los Estados Unidos solo se da a partir de 2.017 (como ya indicamos, la fecha de Junio de 2014 es un referente de cobertura y vigencia), pues tan solo en esa fecha es que el gobierno de\">But more than that, the firm commitment of the United States only occurs from 2,017 (as already indicated, the date of June 2014 is a benchmark for coverage and force), because only at that time is that the government <\/span><span title=\"ese pa\u00eds afirma: \">that country states:<\/span><\/span><\/p>\n<p><span id=\"result_box\" class=\"\" lang=\"en\"><span title=\"ese pa\u00eds afirma: \"><br \/>\n<\/span><span title=\"\u201cAl 1\u00ba de Enero de 2017, para reportar con respecto al 2017 y a\u00f1os subsecuentes, Estados Unidos se compromete a establecer reglas que requieran a las Instituciones Financieras de EE.\">&#8220;As of 1 January 2017, to report with respect to 2017 and subsequent years, the United States agrees to establish rules requiring financial institutions to the US. <\/span><span title=\"UU sujetas a Reportar, obtener y reportar el NIT de Colombia de cada Cuentahabiente de una Cuenta Reportable a Colombia \u2026..\u201d \">UU subject to Report, obtain and report of Colombia NIT each Accountholder a Reportable Account to Colombia &#8230; .. &#8221;<br \/>\n<\/span><span title=\"Ese Anexo, el \u00fanico del Acuerdo, se intitula: \u201cObligaciones de Debida Diligencia para la Identificaci\u00f3n y Reporte de Cuentas Reportables a EE.UU y sobre pagos a ciertas Instituciones Financieras no Participantes\u201d\">That Annex, the sole of the Agreement, is entitled: &#8220;Due Diligence Obligations for Identification and Report to the US Reportable Accounts and payments to certain non PFIs&#8221;<\/span><\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>The Governments of the United States and Colombia signed in May 2015 agreement to implement FATCA Act, which makes it important to know and understand this agreement, which falls within what is internationally known as the I.G.A. 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